Nasdaq-100 지수의 작동 방식

교육 목적으로만 제공되며 투자 조언이 아닙니다

직접 답변

Nasdaq-100 지수는 Nasdaq의 공개 자격·유지 방법론에 따라 Nasdaq 주식시장에 상장된 최대 규모 국내외 비금융 회사 100개를 측정합니다. 벤치마크이지 Nasdaq 거래소 자체도, 직접 살 수 있는 증권도 아닙니다.

기술뿐 아니라 통신, 소매, 생명공학 등 다른 산업 회사도 포함하지만 투자회사를 포함한 방법론상 금융 회사를 제외합니다. “모든 미국 기술주”라는 설명은 정확하지 않습니다.

현재 방법론은 적격 증권 종류, 상장, 유동성, 시가총액 순위, 회사 처리와 다른 기준을 정합니다. 재구성, 리밸런싱, 기업행동과 특별 조정이 구성과 가중을 바꿉니다. 변경은 공개되므로 현재 공식 문서가 오래된 기준보다 우선합니다.

수정 시가총액 가중을 씁니다. 시가총액이 출발점이라 큰 회사의 영향이 크지만 집중과 분산 제약을 위해 가중을 제한하고 재분배할 수 있습니다. 구체 테스트는 리밸런싱과 방법론 버전에 따라 달라질 수 있습니다.

더 넓은 Nasdaq 상장 증권을 다루는 Nasdaq Composite와 다릅니다. S&P 500과도 대상, 금융산업 처리, 선정, 가중 규칙이 다릅니다. 중복 종목이 있어도 서로 바꿔 쓸 수 없습니다.

가격수익과 총수익 버전도 다릅니다. 총수익은 규칙에 따라 분배를 포함하고 가격지수는 포함하지 않습니다. 연계 상품은 다른 통화나 수익 버전을 쓸 수 있습니다.

세 회사의 가상 수정 후 가중을 60%, 25%, 15%로 가정합니다. Nasdaq의 현재 상한이 아닌 교육용 숫자입니다.

근사 지수 수익은:

60% × 3% + 25% × (-2%) + 15% × 1% = 1.45%

A는 1.80%포인트를 기여해 전체 수익보다 큽니다. B가 0.50포인트를 빼고 C가 0.15포인트를 더하기 때문입니다. 수정 가중은 무제한 시가 가중보다 극단적 집중을 줄이지만 대형 회사의 지배는 남습니다.

연계 ETF나 펀드에는 비용, 거래 비용, 세금, 현금과 실행 선택이 있어 공식 지수와 차이가 나며 ETF는 지수 점수가 아닌 시장가격으로 거래됩니다.

현재 방법론, 구성·산업 가중, 상위 보유, 수익 버전과 연계 상품 조건을 확인해야 합니다. 이전 구성의 과거 성과는 고정 포트폴리오가 아닙니다.

“Nasdaq 상장 주식을 모두 포함한다.” 더 광범위한 기준은 Nasdaq Composite입니다.

“순수 기술 지수다.” 여러 비금융 산업을 포함합니다.

“항상 티커가 정확히 100개다.” 여러 적격 증권이나 회사 단위 처리로 숫자가 다를 수 있습니다.

“수정 가중은 동일 가중이다.” 시가총액이 출발점이며 제약 아래에서만 수정합니다.

“QQQ 매수는 지수 자체를 사는 것이다.” 펀드는 비용, 시장가격, 추적과 법적 조건이 있는 별도 증권입니다.