Nasdaq-100指数の仕組み

教育目的のみであり、投資助言ではありません

直接の答え

Nasdaq-100指数はNasdaqの公開方法論に従い、Nasdaq株式市場に上場する最大級の国内外非金融企業100社を測ります。ベンチマークであり、取引所そのものでも直接購入できる証券でもありません。

テクノロジーのほか通信、小売、バイオなどを含みますが、投資会社を含む方法論上の金融企業を除外します。「米国テクノロジー株すべて」という説明は不正確です。

現行方法論で証券種類、上場、流動性、時価順位、会社の扱いなどを定めます。再構成、リバランス、企業行動、特別調整で構成とウェイトが変わります。変更は公開されるため現行公式文書が旧基準より優先します。

修正時価総額加重を使います。時価総額を出発点に大企業の影響が大きい一方、集中・分散制約に従い上限設定と再配分を行います。具体的テストはリバランスや方法論版で変わり得ます。

より広いNasdaq上場証券を含むNasdaq Compositeとは異なります。S&P 500とも対象、金融業の扱い、選定、加重が違います。重複があっても同一ではありません。

価格収益版と総収益版も異なり、後者は規則に従い分配を含みます。連動商品は異なる通貨・収益版を使う場合があります。

3社の仮想修正後ウェイトを60%、25%、15%とします。Nasdaqの現行上限ではなく説明用です。

近似指数収益は：

60% × 3% + 25% × (-2%) + 15% × 1% = 1.45%

Aは1.80ポイント寄与し、Bが0.50減らしCが0.15加えるため総収益を上回ります。修正は無制限時価加重より極端な集中を抑えますが、大企業の支配は残ります。

連動ETF・基金には費用、取引費用、税、現金、実装があり公式指数と差が生じ、ETFは指数値ではなく市場価格で取引します。

現行方法、構成・業種ウェイト、上位保有、収益版、商品条件を確認します。旧構成の過去成績は固定ポートフォリオではありません。

「Nasdaq上場株をすべて含む。」 より広いベンチマークはNasdaq Compositeです。

「純粋なテクノロジー指数だ。」 複数の非金融業種を含みます。

「常にティッカーがちょうど100ある。」 複数証券や会社単位処理で数が異なり得ます。

「修正加重は均等加重だ。」 時価総額が起点で、制約下でのみ修正します。

「QQQ購入は指数そのものの購入だ。」 基金は費用、市場価格、追跡、法的条件のある別証券です。