オプション約定価格手引き：指値、Mid、複数レッグ純価格

教育目的のみであり、投資助言ではありません

直接の答え

発注前に最大デビットまたは最低クレジットを決め、指値注文で表現し、リアルタイムの Bid、Ask、数量、スプレッド、原資産市場、戦略全体の純価格を確認します。許容できる開始価格から予定幅で変更し、書面の境界で止めます。

Mid は参照値で、公正価値や約定権利ではありません。Mid より有利でも良い執行とは限らず、判断・ルーティング時の市場、数量、戦略価値、緊急性、費用、注文中の変化で評価します。

スプレッド = Ask - Bid

Mid = (Bid + Ask) / 2

Bid・Ask 数量、時刻、原資産気配、直近変動、古い・ロック・クロス気配を記録します。Last は過去の取引、Mark は業者定義で、現在の約定価格を証明しません。

成行は価格より執行を優先します。指値は最悪価格を制御しますが、一部、遅延、未約定があり得ます。Ask 以上の買い指値は即時約定し得ますが、上限であって約束ではありません。逆指値には別のトリガー・ギャップリスクがあります。

複数レッグは一つのネットデビット・クレジットで価格設定します。デビット規約では：

ネットデビット = 支払プレミアム - 受取プレミアム

パッケージ Mid は各レッグ Mid の代数合計、ナチュラルデビットは買いを Ask、売りを Bid で計算します。気配、数量、市場が変わり、複雑注文の流動性が単一レッグ表示外にあるため、いずれも約定保証ではありません。

Call は Bid 1.80 / Ask 2.20 ドル、Mid 2.00 ドル、0.40 ドルスプレッドは Mid の20%。2.00で買えた場合、同時点 Ask 2.20との差は：

(2.20 - 2.00) x 100 = 標準契約一つ20ドル

10契約なら費用前 200 ドルです。表示 Ask との比較にすぎず、未提出成行10契約がすべて2.20で約定することや、2.00が本源価値であることを示しません。Ask 数量不足や原資産変動があります。

Call デビットスプレッド：

パッケージ Mid は 1.50、ナチュラルは 1.70。上限 1.60なら 1.45から 1.50、1.55、1.60へ変更できますが市場が同等であることが条件です。1.60で未約定なら中止・再評価し、自動で1.70へ追いません。

複雑注文は約定時の純価格を制御します。ロングを先に入れると一時的な方向・IV曝露が生じ、次のレッグ変動で元のスプレッドが消え得ます。レッグ執行は新しいリスク判断です。